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Raquo Gruppe: Moderatoren Beiträge: 725 Registriert seit: 13-August 09 Mitglied Nr. 100 Arbeitslosengeld: Bill könnte mehr als 1 Million Arbeitslosen helfen NEW YORK (CNNMoney) - Mehr als eine Million Menschen könnten weitere 13 Wochen Arbeitslosenunterstützung erhalten unter Eine Rechnung, die das Haus eingestellt wird, um am Dienstag aufzunehmen. Die Gesetzentwurf würde die Vorteile für diejenigen, die in Staaten mit Arbeitslosenraten höher als 8,5 zu verlängern. Etwa 27 Staaten, sowie der District of Columbia und Puerto Rico, fallen in diese Kategorie. Die nationale Arbeitslosenquote traf im August auf 9,7, die höchste in 26 Jahren. Die erweiterten Leistungen würden auf schätzungsweise 314.000 Menschen angewendet, um ihre Leistungen bis zum Ende des Jahres zu beenden und auf mehr als eine Million, die aufhören, Kontrollen bis zum Ende des Jahres, nach dem House Ways and Means Ausschuss. Arbeiter in anderen Staaten könnten qualifizieren, wenn ihr Zustand erwartet wird, um eine 8.5 Arbeitslosenrate bald zu treffen oder andere Kriterien erfüllt. "Dent, hart arbeitende Amerikaner von North Carolina nach Kalifornien haben mein Büro angerufen, um mir zu sagen, dass sie immer noch keine Arbeit nach einem Jahr oder mehr finden können, nachdem sie arbeitslos geworden sind, und sie brauchen zusätzliche Hilfe, um ihre Köpfe über Wasser zu halten", sagte Rep. Jim McDermott, D-Wash. Als er die Gesetzgebung Anfang dieses Monats eingeführt. Schätzungsweise 400.000 Menschen werden voraussichtlich ihre Kontrollen bis zum Ende dieses Monats verlieren und 1,4 Millionen werden bis zum Ende des Jahres, nach dem National Employment Law Project. McDermott sagte, er wird für eine umfassendere Gesetzgebung in naher Zukunft zu drücken. In den meisten Staaten erhalten Arbeitslose 26 Wochen staatlich geförderte Leistungen. Abhängig von, wo sie leben, konnten sie föderativ finanzierte Verlängerungen für eine Gesamtmenge von 79 Wochen erhalten. Die Rechnung wird schnell verfolgt werden, obwohl das Haus, wo es voraussichtlich leicht passieren wird. Senat Demokraten sagte, sie werden versuchen, die Maßnahme bald nach dem Haus Stimmen adressieren. Ein Sprecher für Senatsrepublikaner konnte nicht für Anmerkung erreicht werden, obwohl mindestens ein Gesetzgeber sagte, dass er die Gesetzgebung stützen würde. Die Kosten für die zusätzlichen Leistungen würden durch die Verlängerung einer von Arbeitgeber gezahlten föderalen Arbeitslosensteuer für die letzten drei Jahrzehnte um ein Jahr verlängert und dadurch, dass die Berichterstattung über neu eingestellte Arbeitnehmer einen Starttermin enthält, der die Arbeitslosigkeit senken würde Versicherungsüberzahlungen. Aufforderungen zur Verlängerung der Leistungen Im vergangenen Jahr hat der Kongress zweimal gestimmt, um die Leistungen zu erhöhen. Dennoch hat der Druck auf dem Capitol Hill gebaut, um sie wieder zu verlängern, während die Rezession anhält und die Arbeitslosigkeit weiter steigt. Gouverneure von 22 Staaten appellierten an Kongressführer in der vergangenen Woche, um schnell erweiterte Vorteile. Ein Rekord 50,7 der Arbeitslosen nicht finden Arbeit innerhalb von sechs Monaten nach Erhalt von Leistungen, nach dem National Employment Law Project. Es gibt jetzt mehr als sechs potenzielle Arbeitnehmer für jede Eröffnung, von 1,7 im Dezember 2007. Die Ausweitung der Leistungen ist von entscheidender Bedeutung, da die Arbeitslosigkeit oft weiter steigt, auch nachdem die Wirtschaft beginnt, sich umzudrehen, sagte Chad Stone, Chefökonom für das Center on Budget und Politische Prioritäten, die sich für die Arbeitnehmer einsetzen. Auch die Verlängerung Vorteile hilft die Wirtschaft, da die Arbeitslosen in der Regel verbringen ihre Schecks. Die Rechnung ist gut zielgerichtet, da es für mehr als 80 von denen über ihre Vorteile erschöpfen würde, sagte Stone. Sie werden wahrscheinlich weiterhin die härteste Zeit haben, einen neuen Job zu finden. Die Staaten mit Arbeitslosenquoten größer als 8,5 sind Alabama, Arizona, Kalifornien, District of Columbia, Florida, Georgia, Idaho, Illinois, Indiana, Kentucky, Maine, Massachusetts, Michigan, Mississippi, Missouri, Nevada, New Jersey, North Carolina, Neu York, Ohio, Oregon, Pennsylvania, Puerto Rico, Rhode Island, South Carolina, Tennessee, Washington, Wisconsin und West Virginia. G-20: Gibt es globale Gipfeltreffen? Die größten Volkswirtschaften der Welt konvergieren wieder. Sie fordern die Stärkung des Finanzsystems, die zusammenbrach - genau wie sie es zweimal zuvor getan haben. WASHINGTON (CNNMoney) - Let39s versuchen dieses wieder. Wenn Gruppe von 20 Führern in Pittsburgh in dieser Woche sich treffen, fordern sie für eine koordinierte globale Bemühung, Finanzregulierung zu verschärfen, um zukünftigen finanziellen Zusammenbruch zu verhindern. Das klingt viel wie die gleiche Sache, die sie sagten, in den beiden letzten Treffen, die sie im vergangenen Jahr im April und im letzten November einberufen. "Wir diskutieren einige der Schritte, die erforderlich sind, um unser globales Finanzsystem zu schützen und Lücken in der Regulierung auf der ganzen Welt zu schließen - Lücken, die die Arten von rücksichtsloser Risikobereitschaft und Verantwortungslosigkeit, die zur Krise führten, sagte Präsident Obama, sagte letzte Woche. Die Führungskräfte gehen vermutlich von dem Pittsburgh-Gipfel mit einer allgemeinen Zustimmung zu mindestens zwei Prioritäten weg: Notwendigkeit der Banken, stärkere Sicherheitsnetze für ihre Bilanzen aufzubauen und härter auf Führungskräfte zu werden, um riskante Praktiken einzudämmen. Sie können sogar einige Fristen setzen - wie im nächsten Jahr oder in einigen Jahren. "Es gibt wenig mehr, die Sie von einer Sitzung wie diesem erwarten können," sagte Benn Steill, Direktor der internationalen Wirtschaft auf dem Rat der auswärtigen Beziehungen. Etwas unangenehm mit ihnen versuchen, mehr zu tun, weil wir39re Wege weg von einem Konsens im Inland auf, was die Zahlen sollten. Quote European Sorge im Tempo der Veränderung Ein White House Senior Berater, im Gespräch mit Reportern in der vergangenen Woche, verteidigt G -20 Fortschritte bei globalen regulatorischen Reformen. Zum einen haben sich die Nationen auf die unmittelbare Aufgabe konzentriert, ihre Volkswirtschaften zu stabilisieren. "Wenn Sie die Leute danach gefragt haben, was sie für die Situation im September halten würden, dachten sie wahrscheinlich, dass es schlimmer wäre, als es jetzt ist", sagte Michael Froman, stellvertretender nationaler Sicherheitsberater für internationale Wirtschaftsangelegenheiten. Froman betonte auch, dass das Erreichen aller Nationen, um sich auf regulatorische Reformprinzipien zu einigen, eine Errungenschaft ist. "Wir sollten nicht unbedingt unterschätzen, was die Bedeutung der Länder ist, die zusammen kommen und sagen:" Angesichts der Lehren aus dieser Krise, hier sind die Politik, die wir mit der Fortsetzung unseres Vorgehens vereinbaren, von denen einige Anpassungen in unserem Ansatz für unsere Wirtschaftspolitik erfordern ", sagte Froman . "Das ist eine ziemlich bedeutende Innovation in der internationalen Zusammenarbeit." Doch einige europäische Beamte sind besorgt über das, was sie als einen Mangel an Fortschritt sehen. Eine Gruppe von Regulierungsbehörden und Akademikern, die der Europäische Schatten-Finanzregulierungsausschuss (European Shadow Financial Regulatory Committee) genannt wurde, schickte der G-20 einen Brief in dieser Woche, in der er warnte, dass die Vorschläge auf dem Tisch nicht die Wahrscheinlichkeit künftiger Krisen erheblich reduzieren werden. Wir sind besorgt, dass nicht genug getan wurde , Sagte Harald Benink, ein Bankprofessor an der Tilburg Universität in den Niederlanden, der die Gruppe leitet. Was werden sie tun? Anfang dieses Monats hat der US-Finanzminister Tim Geithner die G-20-Finanzminister für eine wichtige Reformbemühung in die Wege geleitet: Erforderliche größere Kapitalpolster bei Finanzunternehmen. Solche Reserven können Banken vor Verlusten schützen und als wichtig für die Verhinderung einer anderen Finanzkrise betrachtet werden. Die Idee ist unter den an der Spitze der Liste für das Pittsburgh-Treffen. Während sich die Nationen über die Notwendigkeit einer Aufstockung der Reserven einig sind, wird sich die Debatte im Mittelpunkt richten, wie es am besten ist. Die kontroversere Frage, wie groß die Kapitalrücklage sein soll, ist nicht zu erwarten. Die Vereinigten Staaten würden es vorziehen, ihre eigenen Regeln zu übernehmen und haben andere Länder folgen, sagte Eswar Prasad, ein internationaler Wirtschaftswissenschaftler an der Cornell University. Die Europäer bevorzugen einen multinationalen Prozess mit allen Nationen arbeiten zusammen, mehr oder weniger, als gleich. "Die Europäer wollen sehr an der Entwicklung dieser Standards beteiligt sein, also werden sie nicht so begeistert sein, wie sie sein könnten", sagte Prasad. Der anspruchsvollere Regulierungsvorschlag wird über die Bezahlung von Führungskräften liegen - und wie sie angegangen werden kann. Die Franzosen forderten unter anderem globale Caps für das Exekutivgeld, aber die Obama-Regierung ist nicht darauf angewiesen. "Ich denke, der Präsident war ziemlich klar, dass er einen robusten Ansatz für die Exekutive Kompensation unterstützt, aber zögert, die Art der individuellen Kompensation Ebenen gesetzt hat", sagte Froman. Internationale Experten sagen, dass sie nicht erwarten, dass die G-20 Lohnkappen zu unterstützen. Stattdessen sind die Führer wahrscheinlich, ein Nicken zu einem Satz von Grundsätzen, die Länder ermutigen würde, um Boni von riskanten Verhalten zu entkoppeln, während das Hinzufügen von mehr Offenlegung von Lohn für Regulierungsbehörden oder Aktionäre. Morris Goldstein vom Peterson Institute for International Economics sagte, dass die G-20 könnte einen Kompromiss, dass alle Mitglieder durch die Verknüpfung von Führungskräften Probleme zu stärkeren Kapitalanforderungen erfüllt. Wenn Finanzfirmen gezwungen sind, die Eigenkapitalanforderungen zu erhöhen, bedeutet dies, dass sie weniger Gewinne haben und weniger für Gewinne verfügbar sind. Experten sagen auch, dass die G-20 auch über die Notwendigkeit einer koordinierten Regulierung einiger der Arten von komplexen Finanzprodukten sprechen, die von Lehman Brothers und AIG (AIG, Fortune 500) verkauft wurden. Allerdings sind die Länder wahrscheinlich nicht zu einer Einigung darüber, wie es zu erreichen. Schließlich glauben Experten, dass die Pittsburgh-Besprechung Diskussion der breiten, heiklen Ausgaben des Neuausgleichens der verschiedenen G-20 Volkswirtschaften kennzeichnet. Die USA wollen, dass China mehr ausgeben und weniger auf den Export angewiesen ist, und andere Nationen wollen, dass die USA das Leben auf Schulden beenden. Aber das Treffen wird nicht erwartet, einen konkreten Plan für die Wiederherstellung der Ungleichgewichte zu produzieren. Gruppe: Moderatoren Beiträge: 725 Registriert seit: 13-August 09 Mitglied Nr. 100 Der Fed39s Dollar-Rätsel Die Zentralbank hat die Welt mit Dollars überschwemmt, um den Zusammenbruch zu verhindern und eine Erholung zu beginnen. Aber was ist, wenn die US-Wirtschaft nicht ernten die Belohnungen NEW YORK (Fortune) - Wessen Erholung ist die Fed anregend, jedenfalls Ein Jahr nach dem nahen Zusammenbruch der Finanzmärkte hat sich die Weltwirtschaft stabilisiert. Jobverluste haben verlangsamt und Aktien haben eine scharfe Rallye gepostet. Doch Skeptiker warnen, dass ein wichtiger Treiber für die Erholung der Aktien - und Anleihemärkte - eine Runde beispiellosen Notgelddrucks durch die Federal Reserve - tatsächlich die Heilung der Realwirtschaft verlangsamen könnte. In dieser Hinsicht hat die Fed39s-Entscheidung, kurzfristige Zinsen nahe Null zu halten, die Finanzmärkte vorübergehend wieder belebt, ohne den Problemen der Wirtschaft zu begegnen. Die Gefahr ist, dass mit der Bankkredite noch anämische und Verbraucher-Bilanzen noch aufgebläht, könnten die niedrigen US-Sätze am Ende Unterstützung Übersee Wachstum ohne Stärkung der heimischen Gesundheit. "Du beendest die Finanzierung jeder anderen Erweiterung, aber deine eigenen," sagte Howard Simons, ein Stratege bei Bianco Research in Chicago. Kritiker konzentrieren sich auf die Tatsache, dass niedrige US-Zinssätze Investoren rund um den Globus ermöglichen, Dollar für nahezu nichts zu leihen und sie an anderer Stelle zu höheren Raten zu investieren. Diese Wette - bekannt als der Dollar tragen Handel - scheint eine der Kräfte zu sein, die den Wert des Dollars nach unten drängen. Obwohl es wenige verlässliche Zahlen über die Größe des Carry-Handels gibt, ist der Dollar-Trend deutlich zurückgegangen, seit die Aktien - und Anleihemärkte wiederbelebt wurden. Der Dollar hat vor kurzem auf dem niedrigsten Stand gegen den Euro in einem Jahr gehandelt, während der handelsgewichtete Dollarindex seit März 14 gesunken ist. Die daraus resultierenden Investitionsströme sind potenziell instabil, was vor allem in Rohstoffen wie Öl und Gold sowie in den Volkswirtschaften der schnell wachsenden Schwellenmärkte von neuen Börsenblasen spricht. Das klingt nach einer unangenehmen Anordnung, aber die Amerikaner müssen sich vielleicht daran gewöhnen. Die Fed, die voraussichtlich die Zinsen stabil halten, wenn sie wickelt ein zweitägiges Treffen am Mittwoch, hat es erwartet, halten ihre Fed-Funds Rate nahe Null für einen längeren Zeitraum halten. Das könnte Monate eines währungsdefizierenden, wachstumsverkümmernden Carry-Trades bedeuten - ein Echo der Erfahrung Japans in zwei Jahrzehnten der immer wieder auf Null zurückgehenden Zinsen. Könnte schlimmer sein - aber wer wirklich profitiert Natürlich war die Welt ein anderer Ort dann. In den neunziger Jahren und dem frühen Teil dieses Jahrzehnts verzeichneten andere reiche Länder ein solides Wachstum. Nun, andere Regierungen - vor allem die U. K. - folgen im Wesentlichen das gleiche Ausgaben-Spielbuch wie die Vereinigten Staaten, die jetzt die gleiche dumme Sache tun, sagte Simons. "Wenn alle, die unverantwortlich sind, sind Sie am Ende in einem Rennen, um die meisten unverantwortlich zu sein." Keines dieser Mittel, dass Fed Chef Ben Bernanke und andere politische Entscheidungsträger hatten viele bessere Optionen zur Verfügung, wenn sie die Preise auf Null nahmen und begann Kauf von Anleihen in einem Bieten, um Kredit mehr verfügbar zu machen. Der Finanzsektor war am Rande der Katastrophe nach Jahren der einfachen Geldpolitik führte zu einer Welle von schlechten Krediten und eine Flucht von Kapital aus Großhandel Finanzierung Märkte. Angesichts einer totalen Kernschmelze, Beamten erlassen Programme, die den Hypothekenmarkt unterstützt und stabilisiert das Bankensystem. Dass diese Entscheidungen teuer waren und zu steigenden Staatsausgaben beigetragen haben, ist offensichtlich. Aber ohne sie konnten die USA einer Wiederholung der Großen Depression gegenüberstehen, als die Arbeitslosigkeit über 20 war. Wie viel schlimmer. Waren Bedingungen für den durchschnittlichen Amerikaner gewesen ohne dieses handoutquot, sagt Tim Duy, ein Wirtschaftsprofessor an der Universität von Oregon. "Das ist die relevante Frage." Dennoch ist die Debatte, wer die größten Vorteile aus der finanziellen Rettung ernten, kaum neu. Am meisten prominent, Goldman Sachs (GS, Fortune 500) - die Wertpapierfirma, die 03610 Milliarden von Treasury Capital erhielten im vergangenen Herbst unter dem Troubled Asset Relief Program und hat seitdem fast 03622 Milliarden von staatlich gesicherten Schulden - hat so stark erholt It39s auf Schritt zu zahlen Boni auf Augenhöhe mit denen der Boom-Jahre. Inzwischen haben zwei Formen der Kredit-Kreation die meisten für Verbraucher und kleine Unternehmen - Verbriefung und Bankkredite - noch nicht zurück zu bounce. Verbraucherkredite fielen mit einer 10.5 jährlichen Rate im Juli ab, sagte die Federal Reserve, und Handelsbankdarlehen fielen zu einer 036392 Milliarde jährliche Rate im zweiten Viertel. Dies sind nicht die Vorzüge einer kräftigen heimischen Erholung, sagte Michael Pento, Chefökonom bei Anlageberater Delta Global Advisors. "Die Leute, die nach einer V-förmigen Wiederaufnahme suchen, leben in Candyland, sagte er. Zitat: Zitat von FDIC Beitrag anzeigen Zitat: Zitat von FDIC Beitrag anzeigen Zitat: Zitat von FDIC Beitrag anzeigen Beitrag Verfasst am: 13-August 09 Mitglied Nr. 100 Bank Rettungsproblem: Keine einfachen Antworten FDIC hat eine Entscheidung zu treffen: Wie kann ich das machen? Ihre Versicherung aufzufüllen. Mit Ausfällen Montage und Banken beschwert sich über Gebühren, Leihen von Uncle Sam kann der beste Ausweg sein. NEIN YORK (Vermögen) - It39s Zeit für Sheila Bair, um zu stoppen, sich um Rettungspolitik zu sorgen und Uncle Sam oben für etwas Teig schlagen. Bair ist der Vorsitzende der Federal Deposit Insurance Corp. die Bundesbehörde, die die Versicherung verwaltet, die hinter den Einsparungen von Millionen von Amerikanern steht. Der Fonds wird von den Banken bezahlt, die davon profitieren, aber er ist durch eine Welle von Bankausfällen erschöpft, die in naher Zukunft nicht zu erwarten ist. Der FDIC-Vorstand ist geplant, um Dienstag zu treffen, um zu diskutieren, wie Geld für die Aufstockung des Fonds zu erhöhen. Es gibt nicht viele gute Möglichkeiten. Bair konnte leicht das Bargeld von Treasury, wo die FDIC hat eine ständige Kreditlinie zu leihen. Aber die Agentur hat nicht getan, so in fast 20 Jahren, seit dem Trog der letzten Bankenkrise. Und mit Rettungswut, die in der Luft verweilt, hat Bair klar gemacht, dass sie nicht bereit ist, diesen Präzedenzfall zu brechen. Sie sagte letzte Woche, dass, ob die Treasury-Kreditlinie tippen ist ein quotphilosophisches Fragequot für Banker und ihre Regulierungsbehörden. Die zentrale Frage: Ist das Treasury-Backstop dort für absehbare Verluste oder für unerwartete Notfälle? Dieser Kommentar erinnert die Zuhörer, die so schwer wie die FDIC39s belastet wurden - 94 Banken haben dieses Jahr versäumt, auf 25 von letztem Jahr - die Agentur ist noch Vorsichtig über den möglichen Zusammenbruch eines riesigen, Multibillion-Dollar-Institution. Eine weitere Gefahr besteht darin, dass die Öffentlichkeit den Glauben an das Finanzsystem nicht mehr verlieren kann, wenn die FDIC keine schnellen und transparenten Maßnahmen ergreift - zu einer Zeit, in der schlechte Nachrichten über ausbleibende Banken mit Sicherheit weitergehen werden. "Ich verstehe nicht, warum Sheila gerade ihre Treasury-Linie nicht benutzt, um den Fonds in der gleichen Weise zu rekapitalisieren, wie sie Banken in ähnlichen Situationen zur Rekapitalisierung ermutigt", sagte Ken Thomas, ein in Miami ansässiger Bankberater, der vor dem Kongress über die Einlagenversicherung bezeugt hat Finanzierung. Zitat ", so Thomas, fügte hinzu, dass Quotshe all dieser wachsenden und beunruhigenden Ungewissheit über den schrumpfenden Fonds ein Ende bereiten würde, der nichts weiter tut als das Vertrauen in die FDIC, die das wichtigste Anliegen ist Was die Agentur in der Regel - sammeln Geld direkt von Banken - oder wenden Sie sich an, was sie beschreibt, wie andere Instrumente, wie die Anhebung von Geld durch die Ausstellung Schulden an Banken. Die FDIC hat die Banken davor gewarnt, dass sie möglicherweise eine weitere Sondervergütung zur Unterstützung der Versicherung pondern müssen, deren Saldo in diesem Sommer auf ein 17-jähriges Tief von 3 0610 Mrd. sank. Aber die Banken, die in diesem Jahr mit einer Sondervergütung angesiedelt sind, warnen davor, dass eine Steuer auf ihre bereits geschwächten Gewinne eine Anzahl von ihnen über den Rand drängen und die Konjunkturerholung stoppen könnte, die sich seit dem Frühjahr gezwungen hat. Und für einmal, können sie nicht nur blasen Rauch. Die Branche verzeichnete im zweiten Quartal einen Verlust von 3,63,7 Milliarden, als einer von vier Institutionen unrentabel war. Die FDIC klassifiziert mehr als 400 Institutionen - fast 5 ihrer Mitgliedschaft - als beunruhigt. Was auch immer die Industrie-Probleme, viele Kommentatoren haben die Aussicht der FDIC mit ihrer Schatzkammer Kreditlinie als eine weitere Rettung entlassen. Die Agentur hat eine 036100 Milliarden ständige Kreditlinie mit Treasury - und dank eines Gesetzes in diesem Jahr verabschiedet, die Behörde zu leihen, so viel wie 036500 Milliarden bis 2010 in einem Notfall. Angesichts der Tatsache, dass die Industrie im Wesentlichen keine Versicherungsprämien für ein Jahrzehnt gezahlt, ist es einfach zu sehen, warum es einige Groll über eine neue Nachfrage nach Steuergeldern Fonds werden könnte. Zwischen 1997 und 2006 erzielte die Branche laut FDIC-Daten einen Gewinn vor Steuern von 3161,28 Billionen US-Dollar. Während dieses Zeitraums, dank eines Gesetzes von 1996, das die Agentur verboten, gut kapitalisierte Banken zu bewerten, zahlten die Banken nur 036672 Millionen an Versicherungsprämien. Doch angesichts der Banken 39 aktuelle Probleme - und die föderalen Gesetze, die verpflichten die Industrie im Laufe der Zeit vollständig zurückzuzahlen alle Schatzkammer Darlehen - die Option der Ziehung auf der Kreditlinie ist die Unterstützung von Unternehmern an unerwarteten Orten. Sagte Barney Frank, D-Mass. Vorsitzender des Hauses Financial Services Ausschuss, sagte in dieser Woche glaubt er mit der Kreditlinie ist der quotcleanestquot Weg, um die FDIC39s Finanzierungsfragen zu lösen. Und Thomas, der im vergangenen Jahrzehnt die Aufstockung der Mindestgröße des Einlagensicherungsfonds vorantreiben wollte, damit der FDIC-Fonds Anfang der 90er Jahre niemals seine Insolvenzbürste wiederholen würde, entlässt das Rettungspaket als roten Hering. "Diese Vorstellung, dass sie nicht wegen der Wahrnehmung eines föderalen Krieges in die Staatskasse gehen will, macht keinen Sinn, denn jeder weiß, dass FDIC letztlich von dem vollen Glauben und Kredit der U. S. unterstützt wird", sagte Thomas. Was auch immer Außenseiter denken, das FDIC-Brett - geführt von Bair und besetzt von zwei Mitgliedern des FDIC und zwei anderen Bundesbankregulatoren - wird bald entscheiden. Ein FDIC-Sprecher sagte, es ist wahrscheinlich die Agentur wird einige Vorschläge für öffentliche Stellungnahme Dienstag, anstatt eine Entscheidung auf der Stelle. Die sich wandelnde Debatte scheint auch der politisch versierte Vorsitzende etwas verwirrt zu haben. "Die politische Dynamik auf diesem ist interessant, sagte Bair diesen Monat nach ihrer Rede an der Georgetown University. Benutzer-Profile anzeigen Private Nachricht senden Website dieses Benutzers besuchen Dieses Thema ist gesperrt, du kannst keine Beiträge editieren oder beantworten. Es ist dir nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist dir nicht erlaubt, deine Beiträge zu bearbeiten. BB-Code ist an. Smileys sind an , Kämpft der Autohersteller mit einem veralteten Produkt-Line-up und nicht viel neu in Sicht. NEW YORK (CNNMoney) - Drei Monate nach einem föderalfinanzierten Bankrott steht die neue Chrysler Group nach wie vor vor ernsthaften Schwierigkeiten mit einer schnellen Lösung. Der Carmaker kann eine glatte und glänzende neue Bilanz gegeben haben, aber die Produkte auf dem Showroom-Boden sind die gleichen abgestandenen Autos und Lastwagen von vorher und da39s nicht viel neues, um sich darauf zu freuen. Im hyper-konkurrenzfähigen amerikanischen Automarkt ist diese leere Produktpipeline möglicherweise katastrophal. Neu entwickelte und konstruierte Autos und Lastwagen sind, was Autohersteller im Spiel halten. "It39s das wichtigste Ding, sagte der Industrie-Analytiker Jesse Toprak von Truecar von den neuen Produktangeboten. "It39s the lifeline. quot Neben einer neuen Heavy-Duty-Version des gut angesehenen Dodge Ram Pick-up auf den Verkauf jetzt gibt es nichts Neues aus jeder der Chrysler Group39s Marken vor der Mitte des nächsten Jahres. "Ich denke, dass sie aus Dampf heraus schnell laufen werden," zitierte Matt Stone, Executivherausgeber des Motor-Trendmagazins, von der Chrysler-Gruppe. "Wie lange können sie es mit Farbveränderungen und Anreizen aufholen?" Ein weiteres Jahr oder zwei, vielleicht. zum Neue Autos und Lkw-Modelle sind wichtig, weil die Verbraucher immer an den neuesten Sachen interessiert sind, sagte Toprak, aber alle neuen Produkte mit dem neuesten Engineering und Die trendigsten Entwürfe nehmen Jahre, um zu entwickeln - Zeit, die viele Experten sagen, dass Chrysler nicht hat. Um zu versuchen, seine eigene Situation umzuwandeln, bevor es zu spät ist, wird die Chrysler Group voraussichtlich einen neuen Revitalisierungsplan im November veröffentlichen. Interviews, die vor kurzem von der Industriezeitung Automotive News veröffentlicht wurden, geben einen Einblick in das, was die Führungskräfte der Chrysler Group denken könnten. Unter dem neuen Plan werden sowohl die Chrysler und Dodge Marken unterziehen ernsthafte Bildverjüngungen. Dodge wird weiterhin eine leistungsorientierte Marke sein, aber jetzt konzentrieren sich mehr auf Spaß-zu-fahren Qualitäten als auf roher Motorleistung. Chrysler, mittlerweile, wird upscale verschieben. Way upscale, seinen Blick auf die Konkurrenz mit Cadillac, BMW und Mercedes. Ein Chrysler-Sprecher würde nicht offiziell bestätigen, was im Automotive News-Bericht gesagt wurde. Wenn von Reporter auf der Frankfurt Motor Show vor kurzem über Chrysler Group39s trockene Produkt-Pipeline gedrückt, sagte Fiat und Chrysler CEO Sergio Marchionne quotWho sagtquot und sagte Reportern bis November bis November. quot New Richtungen: Um Kurbel neue Produkte schnell, wird Chrysler wahrscheinlich Hängt von Fiat für einen Großteil der Fahrzeugtechnik benötigt. Der italienische Autohersteller CEO führt nun die Show in Detroit, nachdem es eine 20-Aktien-Beteiligung an der neuen Chrysler Group. Dodge39s neues Image als eine Brennstoff-effiziente, aber immer noch sportliche, Automarke könnte von Fiat-Engineering profitieren, sagte James Bell, ein Industrie-Analyst mit der Website KBB. Fiat ist bekannt für den Bau dieser Art von Produkt und Dodge wird nur nach einem größeren Trend in der U. S. weg von großen Autos und großen Motoren. "Ich denke, es ist, wo das Geschäft gehen wird, trotzdem, sagte er. Während er stimmt, dass diese Strategie für Dodge arbeiten könnte, Motor Trend39s Stone denkt, ein schneller Weg zum Gewinn für Dodge wäre, nur Graben Autos insgesamt. "Ich denke immer noch, dass die beste Strategie für Dodge immer noch eine All-Truck-Division werden würde", sagte er. Gary Fong, der die Chrysler-Marke leitet, sowie Umsätze mit Verkäufen für alle Chrysler Group Marken, sagte Automotive News er will die Marke Chrysler auf dem High-End-Luxus-Auto-Markt zu erreichen. Er beschrieb das Ziel als Quoten-Kerbe über Cadillac, eine Kerbe über Lincoln. quot Diese Idee ist umstrittener. "Chrisler war früher eine gehobene Marke, aber das ist so alte Geschichte", sagte Michelle Krebs, Senior Analyst bei der Automobil-Website Edmunds. Selbst in jenen Tagen, sagte Motor Trend39s Stone, Chrysler war nicht wirklich in der Luxus-großen Ligen. Zurück in den 1950er, 3960er und 3970er Jahre - erinnere dich an Ricardo Montalban mit rumänisch-korinthischem Lederquot - es war eher eine wertorientierte Alternative. Das ist etwas, was Chrysler für wieder schießen könnte, sagte er, wie es mit der aktuellen Chrysler 300, ein Auto, das Luxusauto sieht für Massenmarkt Geld bietet. »Ich glaube, es gibt Leute, die dort Zimmer in diesem Raum beweisen«, sagte er. Hyundai, zum Beispiel, ist mit seiner neuen Genesis-Limousine erfolgreich. Unter den besten Umständen, eine Luxus-führende Chrysler-Marke wird eine lange Zeit zu bauen, sagte Bell. Zitat: "Ein weiteres Problem ist, dass Fiat konnte wenig dazu beitragen, Chrysler bauen echte Luxus-Autos, sagte Stone. Sogar Fiat39s obere Ende europäische Marken wie Alfa-Romeo und Lancia don39t haben Autos, die leicht in amerikanische Luxuskreuzer verwandelt werden konnten, sagte er. Chrysler muss aus dem Nichts anfangen. "Gary Dilts, Senior Vice President für globale Automotive-Aktivitäten bei JD Power and Associates, sieht Luxus-Aspirationen für Chrysler-Markenautos als mehr von einem vagen, langfristigen Ziel als etwas, das jemand realistisch in der nahen Zukunft erwartet . »Das heißt, du sollst nicht schießen«, sagte er. "Wenn es jemals eine Zeit war, aus dem Gefängnis herauszukommen, jetzt, sagt Dilts. Moderator Beiträge: 725 Registriert seit: 13-August 09 Mitglied Nr. 100 Australien bekommt OK zu verklagen Lehman Stadträte und andere Investoren in Australien können finanzielle Forderungen gegen die US-Investmentbank verfolgen, nach einer Firma, die 60 Kläger. SYDNEY (Reuters) - Ein australisches Gericht hat entschieden, dass lokale Regierungen finanzielle Forderungen gegen zusammengebrochene US-Investmentbank Lehman Brothers in Australien und anderswo verfolgen können, eine Firma, die den Rechtsstreit finanziert, sagte am Montag. IWF (Australien) Ltd sagte, das Bundesgericht entschied am Freitag zugunsten der Stadträte und andere, die Geld verloren in besicherten Schulden Verpflichtungen vermarktet und ausgestellt von Lehman, die Öffnung der Tür für Rechtsansprüche auf ihre Verluste zu erholen. Allerdings ist das Urteil nicht ein Präzedenzfall für die vielen anderen Lehman-Anleger und Gläubiger weltweit, die Hunderte von Millionen Dollar aus der Bankrottbank suchen, sagte Susanna Khouri, Investment Manager bei IWF. Dies hat keine Auswirkungen jenseits australischen Rechts. Es wird nicht ein Präzedenzfall für Gläubiger für andere Lehman-Einheiten auf der ganzen Welt sein, sagte Khouri Reuters. Die Firma sagte in einer kurzen Erklärung an die Börse, dass das Gericht gegen die Gültigkeit eines Deed of Company Arrangement, die die Räte und andere von Forderungen gegen Lehman Körperschaften und der Verfolgung von Zahlungen im Rahmen verschiedener Versicherungen verhindert hatte, gefunden hatte. QuotIMF wird nun die Räte und andere Parteien in Rechtsstreitigkeiten finanzieren, um verlorene Gelder zurückzugewinnen, wenn sie in besicherte Schuldverpflichtungen investieren, die von diesen Lehman-Gesellschaften arrangiert, ausgegeben und gefördert werden. Der IWF vertritt rund 60 Kunden. Klagen gibt es zuhauf. Lehman39s Anwesen steht vor einer Reihe von Forderungen von Gläubigern weltweit, darunter Anleihegläubiger, Derivate Gegenparteien, Staaten, Städten und Einzelpersonen. Administratoren der Londoner Arm von Lehman Brothers sagte im vergangenen Monat die Forderungen, die es gegen die zusammengebrochene Wall Street Bank könnte insgesamt so viel wie 036100 Milliarden. Lehman39s Tod vor einem Jahr brachte das globale Finanzsystem an den Rand des Zusammenbruchs, und Buchhalter und Anwälte erwarten, dass seit Jahren Arbeit zu sortieren Milliarden von Dollar Wert von Vermögenswerten links in ihre Konten gesperrt. Über 35 Räte in Australien investierten 03622 Millionen in Federation CDO, ein langfristiges, synthetisches Instrument auf einer Liste von 40 Wohn-Hypotheken-Backed Securities, die an den US-Subprime-Markt, Finanz-Magazin der Regierung News sagte in einem Bericht im April. Moderator Beiträge: 725 Registriert seit: 13-August 09 Mitglied Nr. 100 Die letzte Bank bleibt stehen für kleine Unternehmen Als andere wichtige Spieler fiel weg, ist Wells Fargo blieb eine stabile, die Erhöhung ihrer Kreditvergabe in diesem Jahr durch SBA-Programme. NEW YORK (CNNMoney) - Die Landschaft der Kreditgeber, die bereit sind, mit Kleinunternehmern zu arbeiten, hat sich im letzten Jahr dramatisch verändert, aber eine Bank - Wells Fargo - ist stärker geworden als je zuvor. Während andere Finanziers, die historisch Hauptakteure waren, ein Knie nahmen, stieg Wells Fargo (WFC, Fortune 500) seine Kreditvergabe an und entpuppte sich als neuer Nummer-ein-Kreditgeber durch die Darlehensprogramme der Small Business Administration39s. CIT-Gruppe (CIT, Fortune 500), JPMorgan Chase (JPM, Fortune 500), Banco Popular von Nordamerika und andere, die einst hielt Top-Spots haben ihre SBA-Darlehen von mehr als 70 in diesem Jahr geschnitten. Inzwischen hat Wells Fargo seinen Kreditvolumen 4 gesteigert, von 036583,4 Millionen im Jahr 2008 auf 036605 Millionen in diesem Jahr. Einige von diesem Gewinn kann von Wells Fargo39s spät-2008 Erwerb von Wachovia, eine andere Bank, die traditionell viele SBA-backed Kleinunternehmen Darlehen getankt werden. Die Akquisition schloss drei Monate in das Geschäftsjahr 2009 (das die SBA begann 1. Oktober), Wachovia und Wells Fargo, ihre Darlehen getrennt über einen Teil des Jahres zu melden. Zusammengenommen verliehen die beiden Banken in diesem Jahr 036742,3 Millionen - 24 davon, was sie kollektiv als unabhängige Banken im vergangenen Jahr verliehen haben, aber noch weit mehr als jede andere Bank in den kleinen Markt eingeführt. Die nächste Vize-U. S. Bank (USB, Fortune 500), machte 036249,5 Millionen in Darlehen durch die SBA39s Flaggschiff-Darlehen-Programm. Angesichts der Rücknahme einer Reihe von wichtigen Kreditgebern, Wells Fargo39s Sprung an die Spitze ist keine große Überraschung. "Ich sehe nichts Schockierendes mit Wells Fargo, das die Nummer eins ist", sagt Bob Coleman, Chefredakteur des Coleman-Berichts, der kleine Unternehmenskredittrends überwacht. Was Wells Fargo richtig gemacht hat: Wells Fargo39s Aufstieg ist nicht nur wegen seines Konkurrenzkollapses. Die Bank hat zwei wichtige strategische Entscheidungen getroffen, die zu großen Vorteilen wurden. First, Wells Fargo doesn39t resell its loans on the secondary market, where many banks unload bundles of the SBA-backed loans that they39ve made. That market froze last fall after Lehman Brothers39 collapse, leaving many banks unable to find buyers for their loans -- and without those sales, the banks lacked the capital to make new small business loans. Second, Wells Fargo focuses on making traditional 7(a) loans, which can total as much as 0362 million each. The Small Business Administration guarantees a portion of its 7(a) loans -- if the business owner defaults, the government pays the bank back for the insured portion. But the SBA also offers a variety of quotExpressquot loan programs, which involve lower loan amounts, lower government guarantees, and less paperwork. Because banks scrutinize those loans less, they39re more prone to go bad when the economy gets rough. Bank of America (BAC, Fortune 500), in particular, has been hit hard on that front. The bank made 3,296 SBA loans last year, making it the fourth most-active SBA lender based on the number of loans made. But most of those loans were Express loans, with an average loan size of just over 03631,000 each. And many have begun defaulting. A year ago, CEO Ken Lewis called his bank39s small business loan portfolio a quotdamn disaster. quot Bank of America reacted by sharply pulling back on its SBA lending. So far this year, the bank has made just 303 loans, 269 of which were Express loans. quotWells Fargo is more of a traditional 7(a) lender. Their loans are larger and there is collateral behind them, quot says industry observer Coleman. quotThey do a more extensive underwriting analysis than the SBA Express lenders, which makes them feel more comfortable in assuming risk. For some lenders, the model is broken for those smaller Express markets, and so they have backed out of the market. quot The new lending scene: Tom Burke, Wells Fargo39s senior vice president of SBA lending, sees his bank39s new leading role on the lending scene as a validation of what it has been doing all along. While Wells Fargo never before held the number-one spot, it has routinely been in the top two or three. quotWe have been consistent. Our portfolio performs consistently, quot Burke says. quotWe always said that we are a player in the market. It is part of our DNA to help our small business customers. quot Wells Fargo plans to press its advantage. quotWe are increasing staff to take advantage of gaps in the marketplace, quot Burke says. quotWe saw weakness in our competitors, and we decided to take advantage of what was going on in the marketplace. quot One new small business owner is grateful that Wells Fargo is still actively lending. Jennifer Braun obtained an SBA loan from Wells Fargo in June to purchase a five-year old event-planning business called Festivities. Located in Medina, Minn. just outside of Minneapolis, the small business has seven fulltime staffers and a handful of part-timers who work weekends to cover events. Previously employed at an event-planning firm, Braun knew it was risky to change careers in a recession: quotAll along, I kept thinking this is the worst time to quit my high-paying corporate job, as the primary breadwinner in our house. quot But her doubts didn39t stop her from following her instincts. quotI just kept having the gut feeling that this was the time to act, quot she says. quotYou see a trend in downturns that a lot of companies are looking for mergers or consolidations, and that just seemed like something that I needed to capture -- to get a great business at a great price, because everyone is so scared, they are not moving forward on it. quot Braun started her research by Googling quotHow do I get a business loanquot and ended up being directed to Wells Fargo by a broker. Both Braun and her husband quit their jobs and currently devote all of their energy to growing Festivities. She39s optimistic that the economy is on the rebound: quotI have had a strong belief in next year, quot she says. Without the loan from Wells Fargo, Braun wouldn39t have been able to take the entrepreneurial leap. quotI would still be working at my corporate job, quot she says. quotIt would have been a dead dream for now. quot The future: Next week, the government wraps up its 2009 fiscal year, and the SBA numbers are likely to be grim. To try to revive the market, Congress allocated funds in February39s Recovery Act to temporarily eliminate fees for SBA loans and increase to up to 90 the percentage of the loan that is insured against default. Those moves have had some effect: quotIf you look in terms of all the government programs that are out there -- increasing that 7(a) guarantee to the bank has made the greatest impact to getting money to Main Street, in my opinion, quot says Coleman. quotThis is a good time to be making SBA loans, quot Wells Fargo39s Burke says of the added incentives. Even with the stimulus cash, the number of 7(a) loans made this year is on track to drop 38 from last year, to just over 40,000 loans. The total amount lent is also down sharply: Though mid-September, loans totaled 0368.7 billion, down 28 from the same time last year. But Wells Fargo, at least, expects its coffers to remain open to small business borrowers. quotWe are in it for the long term, quot Burke says. quotWe would love to continue to be the top SBA performer. quot For new banks, starting up is hard to do Would-be bankers are finding plenty of regulatory resistance, particularly in hard-hit regions of the country. NEW YORK (CNNMoney) -- What39s harder than running a bank these days Try starting one of your own. Even as enterprising bankers try to benefit from a less competitive industry landscape and Americans39 new-found love for Main Street banks, many industry hopefuls have had their dreams deferred. Nearly a year ago, Cindy Delaparte, a veteran of the Florida banking community, had visions of striking out on her own, establishing a de novo, or new bank, in the suburbs of Jacksonville. Things started out smoothly enough as she and her partner quickly raised the roughly 03612 million in start-up capital for their new venture: St. John39s Bank. But with costs mounting by the day and no indications that their business plan would be approved anytime soon by federal and state regulators, Delaparte withdrew her application in March. quotWe still believe it would have worked, quot she said. Starting a new bank has never been a simple undertaking. Would-be bankers not only have to secure millions of dollars from investors and find a management team with years of experience, but they also have to undergo significant scrutiny from both state and federal regulators. From start to finish, the entire process has known to take two years or more in some instances. So given the backdrop of the current crisis, industry experts suggest that regulatory scrutiny over prospective banks is as high as it has ever been. Would-be bankers in states where the local economy has suffered greatly or endured a rash of bank troubles now face a particularly tough time in securing new charters, notes Jerry Blanchard, a partner in the financial institutions practice at the Atlanta offices of the law firm Bryan Cave. Georgia, for example, was once a virtual boom town for new banks, averaging 14 per year between 2006 and 2008, according to FDIC data. After becoming the nation39s leader in bank failures during the crisis, regulators have placed a virtual moratorium on new banks in the state. quotRegulators are trying to figure out what went wrong, quot he said. But regulators have put the brakes on new banks in other ways. For example, experts believe the Federal Deposit Insurance Corporation, which has the final say on new ventures by choosing whether to extend deposit insurance, has demanded that new lenders raise more capital than they might have in previous years. Officials have also been vigilant about firms intending to accept brokered deposits or building much of their business through commercial real estate loans, practices that have been problematic. quotYou have to have a very solid business plan, quot said Carey Richardson, director of sales for the Dallas-based Bankmark, which consults de novo banks. quotRegulators want to see that an institution is profitable by the end of its second year. quot Tougher scrutiny In a sign of just how reluctant regulators have been to sign off on new banks, about two thirds of the 32 firms that applied to the FDIC for deposit insurance have had their application rejected, according to the most recent agency data. Compare that to the pre-crisis environment of 2006 and 2007, when four out of every five new bank applications were approved. Faced with such grim statistics, some bankers have gotten creative in an effort to launch their business. When plans to open last year came unraveled because of the economic and regulatory environment, Richmond, Va.-based Xenith Bank agreed in May to a merger with First Bankshares (SUFB), which already operated institutions. What helps keep so many would-be bankers interested, according to experts, is that new institutions can choose to make loans that are safer and more lucrative, particularly as credit remains tough to come by. That prospect has also helped bring in plenty of private capital to banks looking to launch in the future. In just three short months of fundraising, Scottsdale, Ariz.-based Paradise Valley National Bank has raised 03611 million of the 03615 million to 03617 million the firm hoped to raise, said company CEO Gary Hickel. For Hickel, a long-time Arizona banker, this will be the second bank he has launched, the first coming in the mid-1990s. If all goes according to plan, his new venture, which will offer a variety of business, real estate and consumer loans, will launch this spring. quotIt is different today than it was back then, quot he said when comparing his two efforts to launch banks. quotWe are still meeting with a lot of receptivity, so that is encouraging. quot Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 Chrysler39s credibility challenge The carmaker has to convince suppliers, dealers, and customers that it can be competitive again. Viel Glück. NEW YORK (Fortune) -- An auto company high executive who shall remain unnamed chuckled when asked about the competitive prospects of Chrysler: quotWhat39s their market share, 7 And what do they have to sell for the next two years besides the Ram pickup truck and the minivan Their first new car after that will be the Fiat 500 How many of those are they going to sell Fiat hasn39t sold so much as a bicycle here for 20 years. quot Though harsh and a bit off the mark (Chrysler39s market share is closer to 9 nine percent), the executive39s comments neatly summarized the challenge faced by CEO Sergio Marchionne and his executive team as they try to reestablish Chrysler as a credible choice for consumers in the U. S. market. It won39t be easy. Turning around car companies takes time -- three years to develop a new model -- and money -- up to 0361 billion for a new car or truck and the tools and machinery to build it with. Chrysler has little of either. Former owner Daimler hollowed out Chrysler39s technical capabilities and scrimped on its products to meet corporate financial targets. Then its last owner Cerberus severed critical operations and crammed distribution channels with unwanted vehicles in a desperate attempt to generate cash and stave off bankruptcy. Marchionne, who spends half his time in Italy running Fiat, Chrysler39s 20 owner, is said to enjoy the challenge of putting Chrysler39s pieces back together. He has promised to unveil a five-year plan for Chrysler in November. That39s no small task -- especially since Chrysler sometimes seems to be confused about what it wants to do. At the same time that workers were protesting the decision to close the plant where the underwhelming Chrysler Sebring and Dodge Avenger are made, reports were published that Chrysler now intends to give the cars a facelift and keep the plant open for another two years. Chrysler will also need a more convincing story in order to convince suppliers to do business with it and dealers to stock its cars. But the atmosphere currently is one of mistrust. Suppliers have taken a beating lately because industry volumes have been so much lower than anticipated. Making fewer parts with the same overhead crushes profit margins. And dealers got burned in the weeks before bankruptcy when Chrysler begged them to keep taking more cars in the face of slumping sales. Some dealers did so, only to see their franchise agreements terminated, leaving them with lots full of unsold merchandise. At least Marchionne appears to be a realist. He39s admitted to being surprised by how little product development had been done at Chrysler in the two years before he arrived in June. And he promised that his five-year plan will show quothow we39re going to come out of this. quot The whole auto industry will be watching. Including one particularly skeptical high executive. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 Starbucks instant coffee unveiled The home of the upscale lattes launches a new brand of instant coffee called Via. NEW YORK (CNNMoney) -- Starbucks unveiled a brand of instant coffee Tuesday that the high-end chain says quotwill change the way people drink coffee. quot The Seattle-based company will begin selling a quotready brewquot coffee called Via at all of its U. S. locations in a move designed to tap a growing market for instant coffee. quotWith a 03621 billion global instant coffee business, and instant coffee representing 40 of overall global coffee sales, we believe Starbucks is uniquely positioned to capture a significant share of this market, quot said Starbucks chairman Howard Schultz, in a statement. Starbucks has struggled to compete with lower-priced rivals such as Dunkin Donuts and McDonald39s (MCD, Fortune 500) as consumers have become more price-conscious amid the weak economy. However, the company could face resistance from coffee purists who generally see instant coffee as inferior to brewed. Starbucks (SBUX, Fortune 500) said Via is made with 100 natural roasted arabica coffee and that it took 20 years to develop quota proprietary, U. S. patent-pending microgrind technologyquot that preserves the taste of fresh coffee. To help get Via off the ground, Starbucks said it will offer customers the chance to taste it at U. S. stores from Oct. 2 to Oct. 5. Customers will also be given a coupon for a cup of brewed coffee on their next visit and 0361 off on a purchase of the instant brew. Via is sold in packs of three cup-sized servings for 0362.95 or 0369.95 for a 12 pack. That makes for a cost of 0361 per cup, which is Starbucks39 cheapest option. Starbucks has partnered with a number of other companies that could benefit from Via39s portability. The instant brew will be available on United Airlines (UAUA, Fortune 500) flights of more than two hours, and at Omni and Marriott (MAR, Fortune 500) hotels, as well as through outdoor gear retailer REI. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 FDIC asks banks for help The agency raised its estimated bank failure tab and wants banks to kick in 03645 billion to shore up the deposit insurance fund. NEW YORK (Fortune) -- The banking bust is getting mighty costly. Bank regulators on Tuesday sharply raised their estimate of the cost of cleaning up after bank failures -- and proposed sending the industry a 03645 billion tab to shore up the dwindling deposit insurance fund. The staff of the Federal Deposit Insurance Corp. said it expects expenses tied to failed banks to surge to 036100 billion over five years -- up 43 from the agency39s last estimate in May. As a result of the rising costs and the pressures on the agency39s cash position, the FDIC proposed that banks prepay their deposit insurance premiums for the next three years at the end of December. The move would head off a cash crunch at the fund that stands behind consumers39 bank deposits. Under FDIC guidelines, bankers and others will have a month to comment on the proposal before it becomes a rule. The FDIC said the fund, under strain from 95 bank failures this year, will have a negative balance when the third quarter ends Wednesday and could run out of cash by the end of the first quarter next year. Over the past year, the deposit insurance fund balance has dropped to 03610 billion from 03645 billion. As a result, there is a need for banks to pony up cash on hand now to support the fund, which supports more than 0364 trillion in insured deposits. The FDIC said the banks mostly will be able to make the payments out of reserves, so it won39t unduly strain their finances or reduce lending. quotOur analysis suggests the industry can step up, so that39s what we are asking them to do, quot said FDIC chief Sheila Bair. The agency said the banking industry has quotsubstantial liquidity, quot with some 0361.3 trillion in liquid balances -- up 22 from a year ago. Because the banks won39t have to account for their payments to the FDIC all at once, the plan proposed Tuesday quotwill put the industry39s liquid balances to good use in conserving capital and helping to maintain the capacity of banks to lend while they rebuildquot the fund, the FDIC said. The industry, which had been lobbying against another option open to the FDIC -- levying a so-called special assessment on banks, as it did earlier this year -- generally praised the prepayment decision. quotAt this critical time, when the economy is just beginning its recovery, looking to options that are less pro-cyclical and that spread the cost over time is the right policy, quot the American Bankers Association said in a statement. The FDIC said it wouldn39t make any further special assessments on banks for the rest of the year, and ruled out raising the premiums it levies on banks till 2011. Tuesday39s proposal highlights how much money the banks have made over the past decade, while until recently contributing little to the insurance fund. In the seven years leading up to the bloodbath of 2008, when banking industry profits tumbled 78 as the credit bubble collapsed, FDIC-insured commercial banks made an average pretax operating profit of 036142 billion, according to agency data. Over the same period, the industry paid out just 036170 million a year, on average, in deposit insurance premiums, thanks largely to a 1996 law backed by the bankers39 friends in Congress. In 2006, President Bush signed into law a measure that restored the FDIC39s right to assess premiums on well-capitalized banks. Since the markets melted down two summers ago, the FDIC has been playing catch-up. It booked 036643 million in net assessments in 2007 and 0363 billion last year -- and is on track to bring in some 03617 billion over the course of 2009. The FDIC does have some other options to shore up the fund. For instance, it could borrow cash from the Treasury Department. The agency has a 036100 billion standing credit line with Treasury -- and, thanks to a law passed this year, the authority to borrow as much as 036500 billion through 2010 in an emergency. But Bair has been reluctant to tap into this line of credit. She and other officials said Tuesday they prefer to leave the Treasury credit line untapped unless there is what they call an emergency situation -- such as the failure of a massive institution. quotI think that the American people would prefer to see an end to policies that look to the federal balance sheet as a remedy to every problem, quot Bair said. quotThat is especially the case with an industry that has the resources to deal with the problem. quot Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 Private sector still losing lots of jobs Payroll-processing firm says 254,000 jobs were lost in September, more than expected but down slightly from August. NEW YORK (CNNMoney) -- Private sector employment fell more than expected in September, but the pace of job losses continued to slow, according to a report released Wednesday. Automatic Data Processing, a payroll-processing firm, said private-sector employers cut 254,000 jobs in September, down from a revised 277,000 in August. It was the smallest monthly total since July 2008. The decline was greater than the 200,000 loss economists surveyed by Briefing had forecast. But the difference was quotnot statistically meaningful, quot according to Joel Prakken, an ADP spokesman and chairman of Macroeconomic Advisers, LLC. quotThe pattern of improvement in headline number is undeniable at this point, quot Prakken said. Private sector payrolls will continue to decline at a slowing rate for the next few months before modest job growth resumes quotin the first few months of 2010,quot he added. Large businesses, those with 500 or more workers, let 61,000 workers go. Medium-sized businesses, with between 50 and 499 workers, shed 93,000 jobs. And small businesses, those with less than 50 workers, reduced payrolls by 100,000. Small businesses held will continue to shed more workers than larger and medium-sized firms, Prakken said. That39s because large businesses started shrinking payrolls earlier and therefore will recover sooner, he explained. The goods-producing sector cut 151,000 jobs in September, while the service sector shed 103,000 jobs. Employment in the manufacturing sector dropped by 74,000 jobs. The pattern of gradual improvement in the job market has been quotfairly wide spread, quot Prakken said. But employment in the construction and manufacturing sectors will remain weaker than the service sector, he added. Public sector employment, which ADP excludes from its report, is expected to decline significantly due to quotpressure on states to cut costs and meet budgets, quot Prakken said. ADP based its report on payroll data from about 500,000 employers across a broad range of industries. The report is seen as a precursor to Friday39s closely watched jobs report from the U. S. Labor Department. That report is expected to show that the economy shed 180,000 jobs in September, down from the 216,000 reported for August, according to a consensus estimate of economists compiled by Briefing. The unemployment rate is predicted to rise to 9.8 from 9.7. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 Bailout cop on the prowl for perps Neil Barofsky39s job is to root out fraud in the 036700 billion rescue program. So far, he has put only one bad guy behind bars. But he says: Stay tuned. WASHINGTON (CNNMoney) -- Bailout cop Neil Barofsky is on the lookout for Censoredmers and thieves. The special inspector general will soon release results of an audit of the money given to the nine largest banks, with a focus on the Bank of America-Merrill Lynch merger. He39s also involved in a criminal investigation into that merger. In addition, Barofsky is investigating a now-defunct Alabama bank that applied for but never received bailout funds under the Troubled Asset Relief Program. In all, he has 35 ongoing criminal and civil investigations underway. But if you measure an investigator39s success by notches in his gunbelt, Barofsky has a ways to go. His biggest win came in August, when he helped put behind bars for 10 years an investment manager who conned investors into buying quotTARP-backed securities. quot Barofsky is not worried about counting wins. His team is going after complex cases like securities and accounting fraud, even if indictments are years away. quotThe cases most important to our mission are those where we investigate those who try to steal money from Treasury, quot Barofsky said in an interview with CNNMoney. quotBut that means they39re complex and take awhile. quot And he has time for in-depth investigations. His office, which was established by the 2008 bailout law, exists as long as the Treasury Department still owns assets paid with TARP dollars. Even as new funding winds down next year, some TARP programs are expected to own assets for another 8 to 10 years. Investigating fraud Barofsky is one of several watchdogs lurking over the 036700 billion federal bailout program. quotAt SigTARP, they really do carry a gun and a badge, quot said Elizabeth Warren, chairwoman of Congressional Oversight Panel, which also oversees the bailout. quotThey audit the books. They make sure that when a check has been made out to the First National Banks of Sallisaw, Oklahoma, that it really got cashed and the money went into that bank39s coffers. quot Warren39s panel looks at policy and big picture questions about how taxpayer dollars are spent and whether they39re helping the economy. Barofsky39s job is different. He focuses on fraud. Yet, he says the loose nature of the TARP law gives banks leeway in how they use the funds that wouldn39t be considered fraud. quotThey39re so few conditions on how they can use the money, quot he said. quotThey could use it to support ACORN. They could use it to make a million-dollar contribution to the American Nazi Party or bet all the money on black. quot Barofsky is looking beyond the banks that have received funding and is probing companies that may have lied on their bailout applications or used the TARP name to rip off consumers. quotIf those numbers are cooked, then there39s accounting fraud going on, and there is securities fraud going on, that39s a large part of our work, quot he said. Dancing with Treasury Barofsky, 39, a former federal prosecutor from New York, was tapped as bailout overseer by President George W. Bush last December. His ultimate boss is President Obama, who has the power to dismiss him. But, unlike most federal inspectors general, Barofsky reports to Congress and not the head of the agency he reviews. Treasury had challenged the question of who Barofsky reports to until dropping the issue in late August. quotYou can never rest on your laurels, quot Barofsky said about his apparent victory in affirming his office39s independence. quotThis challenge has been met and turned away, but we need to stay vigilant. quot The question of SigTARP39s independence was only the latest of several awkward moments between Treasury and SigTARP, although both sides maintain they have a cordial and professional relationship. In July, Barofsky made headlines when he said that 03623.7 trillion had been committed for all federal rescue programs. Republicans seized on the number and redoubled their criticisms of the TARP-keepers in the Obama administration. Treasury officials said the figure was inflated. Indeed, Barofsky39s calculation included several programs that the government is no longer on the hook for, as well as bailouts that banks paid back. But Barofsky stood by his figure. A more nuanced punch, counter-punch happened again last week before the Senate Banking Committee over what Barofsky called Treasury39s quotgreat failingquot -- its lack of transparency in how it39s handling TARP. Treasury39s TARP chief, Herb Allison, told lawmakers that the department had implemented the quotvast majorityquot of recommendations made by Barofsky and other watchdogs about reporting bank lending data and other activities. Barofsky didn39t see it that way. quotWith all due respect to Mr. Allison, the things that he39s described and that they39re doing falls far, far short of meeting this basic level of transparency, quot he said. Treasury spokeswoman Meg Reilly said that when Treasury has declined to implement a SigTARP recommendation, it has nonetheless tried different ways to meet the recommendation39s goal. What39s next Barofsky39s office has kicked into action. He has a staff of 86, on its way to 160. He has drawn investigators from the FBI, Secret Service, homeland security, energy and housing agencies. A team recently went to Texas for an audit on mortgage servicers. More than half of its investigations come from tips from a telephone hotline, which has had 7,000 inquiries, or over the Internet. The office39s Web site has gotten 26 million hits. The rest come from a combination of referrals from other agencies and follow-ups on reports in the news media and on blogs. In the meantime, he said his office is investigating fraud and Censoreds. Earlier this year, it worked with the Federal Trade Commission to shut down an Internet company purporting to be the government Web site for a program to help modify home mortgages. Barofsky said he expects his office to produce a quotlot more activityquot going after home mortgage modification fraud. quotWe39ve got a pretty good number of investigations underway, quot he said. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 Auto sales fall as Clunkers rush ends Without the popular government program and low inventories, Ford39s sales slip 5, while Chrysler and GM sales plunge more than 40. NEW YORK (CNNMoney) -- The end of the government39s popular Cash for Clunkers program and low inventories of vehicles led to drops in sales at the top U. S. automakers, although the declines generally were in line with forecasts. Ford Motor (F, Fortune 500) reported the best results of Detroit39s Big Three Thursday. Its sales slipped only 5 from a year earlier, although they were off 37 from the rush it got from the popular Cash for Clunkers program in August. Still Ford39s results were better than the 10 year-over-year drop forecast by sales tracker Edmunds. Rival General Motors reported a 45 drop in sales compared to a year ago, and a 37 drop from August. Edmunds had forecast a 46 decline for the nation39s largest automaker. quotSeptember was a tough transitional month for the industry, and a difficult year-over-year comparison for GM, quot said Mark LaNeve, vice president of U. S. sales for GM, in a statement. quotFortunately, the fourth quarter looks brighter. quot Chrysler39s sales plunged 42 from a year ago, and 33 from August. Chrysler, with a heavier reliance on trucks than other automakers, did not get as much of a sales lift from the Clunkers program. But Edmunds had expected an even worse year-over-year drop of 48. quotWe believe the remainder of 2009 will continue to be a challenge for the U. S. automotive market, quot said Peter Fong, the lead sales executive for the Chrysler Group in a statement. quotCredit markets have thawed slightly, but still remain tight, and consumer confidence, as we saw in September, is tenuous. quot Cash for Clunkers, which paid buyers up to 0364,500 for their used cars when they purchased more fuel efficient models, spurred strong sales from late July through the end of the program on Aug. 24. But it likely pulled ahead sales that might have taken place in September and left dealers with limited supplies of vehicles to sell coming into the fall. With low inventories, automakers also scaled back on incentive offers to buyers. quotThere were a lot of things working against sales in September, and very little wind at their back, quot said Jeff Schuster, director of global forecasting for auto consultant J. D. Power amp Associates. The firm estimates that industrywide sales in September would be cut by more than 50,000 vehicles because of sales that got pulled into August due to the Clunkers program. Ford and other automakers have ramped up production to try to replenish supplies, but inventories remained low throughout September. George Pipas, director of sales analysis for Ford, said the company had an inventory of about 300,000 vehicles at the end of the month, up about 60,000 from the end of August. But he added that was an historic low and that some of those vehicles are still in transit to dealerships. Edmunds forecasts that industrywide sales will be off 23 from a year ago, while J. D. Power expects September sales will come in at a seasonally adjusted annual rate of 9.2 million, down about 26 from last year. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 TD Bank customers hit by tech glitch Overnight postings delayed for third time this week as bank combines systems with Commerce Bank. NEW YORK (CNNMoney) -- For a third time this week, TD Bank customers cannot see real-time updates on their account transactions and balances. In a statement released Thursday, TD Bank (TD) said U. S. customers can only see their account balance and transactions as of Wednesday evening because the bank is quotexperiencing an unusual delay in its overnight batch postings. quot TD Bank said it expects to complete processing transactions and have current balances later in the day, and will reverse fees, charges or interest incurred because of the disruption. The system first malfunctioned Monday night when the Toronto-based bank tried to integrate its operating system with New Jersey-based Commerce bank, which it acquired last year. TD Bank said the problem was resolved Tuesday, resurfaced Tuesday night, was resolved again Wednesday, and then recurred. TD Bank spokeswoman Jennifer Carlson said that quothigher-than-normal transaction volumes are compounding and having to play catch upquot and ultimately causing a quotcomputer glitch. quot Carlson said the bank is quotposting transactions as fast as we can using the system we have in placequot and hopes customers will be able to see real-time transactions and balances later Thursday. While customers temporarily cannot access online banking, Carlson assured that they can still access their funds and continue to make transactions. Less than a week ago, the bank39s New England and upstate New York branches changed their name from TD Banknorth to TD Bank, bringing more than 1,000 of its units between Maine and Florida under the same name. Lauren Ventola, 23, who started using the bank seven years ago when it was still called Commerce Bank, hasn39t found the bank to be as convenient as its quotAmerica39s Most Convenient Bankquot slogan. As a medical student on the Caribbean island of Grenada, she relies on online banking to manage her finances. quotWith the TD Bank Web site down I can39t check statements, make sure rent money has cleared or determine my credit card balance, quot Ventola said. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 The dark side of merger talk Investors need to be wary of getting burned by unsubstantiated takeover chatter. NEW YORK (CNNMoney) -- Psst. Did you hear who Microsoft is going to buy next No Me neither. But that hasn39t stopped traders from gossiping. Mergers are starting to make a comeback as the economy and stock market show signs of life. But there is a dark side to the pickup in deals. Takeover rumors with little to no basis in fact have also returned. Last week, for example, Wall Street and Silicon Valley were awash with the rumor that Microsoft (MSFT, Fortune 500) was in talks to buy video game publisher Electronic Arts (ERTS). Shares of EA spiked as much as 9.6 on the chatter. A deal for EA wouldn39t have been preposterous. Microsoft, after all, has a big interest in gaming with its Xbox franchise, and EA has been frequently cited as a potential acquisition target in the past few years. But the takeover talk turned out to be just that: talk. Microsoft spokespeople and executives quickly denied the rumors and EA39s stock took a hit as a result. The Microsoft-EA quottakeoverquot is just one example of investors getting their hopes up only to have them dashed. Earlier this week, The New York Post reported that hedge fund wunderkind John Paulson, who made gobs of money last year shorting financial stocks and is now sifting through the rubble for bargains, was pushing to merge troubled small business lender CIT Group (CIT, Fortune 500) with OneWestBank, the failed mortgage lender previously known as IndyMac. Paulson39s firm is an investor in CIT39s debt and was part of a group that bought IndyMac from the FDIC this year. Shares of CIT unsurprisingly shot up on the quotnews. quot But this chatter also turned out to be untrue. Reuters later reported from an unnamed source that talk of an IndyMac-CIT merger was quotjust wrong. quot CIT39s stock promptly sunk, plunging 45 Wednesday. It now appears that the company is considering a prepackaged bankruptcy. Autsch. But neither of those bogus MampA stories can hold a candle to the curious case of big screen move theater operator IMAX. On Wednesday morning, a press release began to float around the Internet saying that IMAX (IMAX) had agreed to be purchased by Walt Disney (DIS, Fortune 500) for 0361.5 billion, a handsome premium. IMAX39s stock rose more than 7 Tuesday and was up about 6 in pre-market trading Wednesday. So it seems that some investors believed the reports. But upon further inspection, there were some things that didn39t make sense. While Disney does have an agreement with IMAX where several Disney films will be shown in IMAX theaters, an outright purchase of the company would not really fit Disney39s strategy. Plus, Disney just announced a few weeks ago that it was spending 0364 billion to buy comic book publisher Marvel Entertainment. Well guess what The IMAX press release turned out to be a fake -- and a bad one at that. It was a classic cut and paste job, with mentions of the Marvel deal scattered throughout. Still, IMAX felt compelled to issue its own legitimate press release shortly after the market opened Wednesday to point out that it had not been acquired and was not in discussions to be bought by Disney. IMAX39s stock was flat Wednesday but fell nearly 2 Thursday morning. Of course, not every fake merger will be a case of someone acting fraudulently and making something up out of thin air as was the case with the IMAX rumor. Is it possible that Microsoft and EA held talks about a deal at some point Sure. But that39s not the same thing as having a signed merger agreement that39s going to be imminently announced. Just look at all the hullabaloo Thursday about Comcast and NBC Universal. According to a story that surfaced Wednesday evening on TheWrap, a Web site focusing on the entertainment business, Comcast is in advanced discussions to purchase NBC Universal from General Electric for 03635 billion. Considering that the cable giant made a bold, unsolicited 03654 billion takeover for Disney back in 2004, it39s not entirely shocking that Comcast would be interested in NBC Universal. But a Comcast spokeswoman denied this later Wednesday night, saying that quotthe report that Comcast has a deal to purchase NBC Universal is inaccurate. quot Other reports suggest that Comcast (CMCSA, Fortune 500) is trying to purchase a stake in NBC Universal, not the whole thing. And the Comcast spokeswoman simply said that Comcast does not have a deal to purchase NBC Universal. So there probably is something to the notion that Comcast and GE (GE, Fortune 500) are talking. It just doesn39t seem as if Comcast is about to ink a deal to buy all of NBC Universal. There will probably be many more stories and rumors of takeovers that are at best slightly off the mark, and at worst just flat-out wrong. It comes with the territory now that companies are showing a willingness to make deals again. It just goes to show that investors need to be wary of believing everything they read and hear, lest they get burned. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 Jobless claims report is setback to recovery Initial claims jump 17,000 to 551,000 after three straight weeks of declines, but easing is still seen. NEW YORK (CNNMoney) -- The number of first-time filers for unemployment insurance jumped last week, according to a government report issued Thursday, with the increase exceeding economists39 forecasts. There were 551,000 initial jobless claims filed in the week ended Sept. 26, up 17,000 from an upwardly revised 534,000 the previous week, the Labor Department said in a weekly report. A consensus estimate of economists surveyed by Briefing expected 535,000 new claims. quotWe39ve been holding in a similar pattern the past few weeks, and this could dash some hopes of a quicker recovery, quot said Adam York, analyst at Wells Fargo. Ian Shepherdson of High Frequency Economics wrote in a research note that quota correction was overduequot after three consecutive declines in initial claims. quotProgress is slow, quot Shepherdson said. quotThere is still no sign of a near-term stabilization in employment. quot The 4-week moving average of initial claims was 548,000, down 6,250 from the previous week39s revised average of 554,250. Continuing claims: The government said 6,090,000 people filed continuing claims in the week ended Sept. 19, the most recent data available. That was down 70,000 from the preceding week39s ongoing claims. The 4-week moving average for ongoing claims fell by 39,250 to 6,154,500 from the prior week39s revised average of 6,193,750. The initial claims number identifies those filing for their first week of unemployment benefits. Continuing claims reflect people filing each week after their initial claim until the end of their standard benefits, which usually last 26 weeks. The figures do not include those who have moved to state or federal extensions, nor people whose benefits have expired. State-by-state data: Two states reported a decline in initial claims of more than 1,000 for the week ended Sept. 19, the most recent data available. Claims in Kansas fell by 1,545, while Wisconsin39s fell by 1,258. A total of 12 states said that claims increased by more than 1,000. California reported the most new claims at 5,112. Fewer layoffs: A separate report from outplacement firm Challenger, Gray amp Christmas said its data showed stabilization in the job market. Monthly layoff announcements fell in September to 66,404 job cuts, down 13 from August. That39s the lowest level since March 2008, and the September figure was 30 lower than the same month a year ago, when employers announced 95,094 job cuts. It was the fourth consecutive month in which job cuts declined from the year-ago level. Outlook: Thursday39s government report quotshows we still have job losses to come this year, quot said Wells Fargo39s York. The rest of 200939s job losses won39t come near the levels seen during mass layoffs in January and February, York said, and initial claims could fall below the 500,000 mark by year39s end. High Frequency Economics39 Shepherdson wrote that better economic data in the third quarter should boost the job market. quotIt would be very surprising not to see claims falling now, quot he said. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 Dollar rises as on jobs data Safe-haven greenback gets a boost after data show a bigger-than-expected decline in payrolls in September. NEW YORK (Reuters) -- The dollar gained against the euro Friday after bigger-than-expected U. S. job losses in September rekindled demand for the greenback as a safe haven. The Labor Department said U. S. job losses last month totaled 263,000 with the unemployment rate rising to 9.8, the highest rate since June 1983. Markets were expecting payroll declines of 180,000. quotA very ugly read. But the reaction today is going to be a serious push and pull between two primary themes, quot said Boris Schlossberg, director of FX research, at GFT in New York. quotOn one hand, there39s risk aversion, which should help the dollar. quot But on the other hand, Schlossberg said, the report could pressure the dollar as markets realize that the United States is quotbecoming the laggard in the G-20 as far as recovery goes. quot The euro fell to session lows against the dollar to 0361.4481 from 0361.4539 before the data. It was last at 0361.4515, down 0.1. The dollar slipped against the yen to 89.18, down 0.4. Nick39Otin View Member Profile Oct 2 2009, 10:00 PM Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 U. S. broadband lags Asian nations South Korea edges out Japan for providing top quality broadband service in 2009 study. The U. S. didn39t even make the top 10. NEW YORK (CNNMoney) -- South Korea leads the world in providing broadband services, according to a study released on Thursday. The United States did not make the top 10. South Korea dramatically improved the speed, quality and availability of its Internet service in 2009, pushing past Japan, the former worldwide leader, according to a team of business students from the University of Oxford in England and the University of Oviedo in Spain. The study, sponsored by Cisco (CSCO, Fortune 500), examined 66 countries and 240 cities. Broadband leadership was measured by various factors, including the number of wired households, where South Korea scored 97. Hong Kong, which was rated number three in overall broadband leadership, had an even higher penetration, at 99. In terms of overall leadership, Hong Kong was followed by Sweden, Switzerland, the Netherlands, Singapore, Luxembourg, Denmark and Norway. The United States did not make the list39s top 10, even though it made quotsignificant, above average improvementsquot in quality, the study said. In terms of broadband Internet quality, the U. S. lags behind not only Sweden, which leads Europe, but the island nations of Malta and Iceland, and the former Soviet Bloc country of Lithuania. The top three cities with the best overall broadband services -- Yokohama, Nagoya and Sapporo -- were all in Japan, the study said. Japan also led the way for providing quality services outside major cities. But the study showed that the biggest digital quality divide between urban and rural areas was in Lithuania, Russia and Latvia. quotThe Broadband Quality Study shows us which countries have made real moves towards the Internet of the future, quot said Professor Maria Rosalia Vicente of the University of Oviedo, in a written statement. quotIt also provides fresh evidence of the urban-versus-rural quality divide. The challenge for countries now is to bridge this quality divide. quot The study39s researchers judged broadband quality by measuring upload and download speeds, network latency and capacity. For their benchmarking, they tested out typical applications used today such as video streaming, Web browsing and social networking. But they also took a look at which countries have the broadband quality necessary for handling future applications, like high definition Internet television and video communications, which they expect to become common in the next three to five years. That list features nine countries, including the leaders South Korea, Japan and Sweden, as well as former Soviet nations Lithuania, Bulgaria and Latvia. The U. S. didn39t make the cut. Group: Moderators Posts: 725 Joined: 13-August 09 Member No. 100 Chicago loses Olympic bid to Rio The Windy City would have faced a tough financial challenge experts say. It already spent an estimated 036100 million in its failed effort. NEW YORK (CNNMoney) -- Chicago lost its bid to host the 2016 Summer Olympics Friday to Rio de Janeiro, Brazil. The news was announced by Jacques Rogge, president of the International Olympic Committee, at a meeting in Copenhagen, Denmark. quotLike in every competition, there can be only one winner, quot said Rogge, just prior to announcing Rio as the host city. With help from hometown heroes like the Obamas, the Windy City was aggressively lobbying to host the games. The upside to the rejection is that Chicago possibly saved money, as making the Olympics profitable would not have been an easy win. Chicago was competing with Tokyo, Madrid, Spain and Rio de Janeiro in wooing the International Olympic Committee in Copenhagen. The IOC also rejected Tokyo and Madrid Friday. Chicago 2016, the organization leading the effort to host the games, had projected a cost of 0363.8 billion, including a quotrainy dayquot fund of 036450 million in case of unforeseen increases if the city won the bid. But there was good reason to be skeptical of that projection, said Robert Livingstone, producer of GamesBids and a leading expert in the Olympic selection process. Host cities routinely overrun their Olympic budgets, he said. quotIt39s going to be more expensive than we think it39s going to be, because it typically is, quot Livingstone said, before the decision was made Friday. quotI think every host city is going to lose money. It39s not an efficient event. quot The bidding process alone cost Chicago about 036100 million, Livingstone estimated. An argument often made by host city advocates is that presenting the international spectacle is good for a local economy. But such quottrickle-down effects, quot like benefits to local businesses, are quotalmost impossible to measure, quot Livingstone said. quotI think a lot of people look at the Olympics, and they try to justify it by how much money it adds to the economy, quot said Livingstone. quotBut if you39re in this to make money and improve your economy, you39re in it for the wrong reasons. quot A Chicago 2016 spokesman, who asked not be named, had stood by the 0363.8 billion projection. quotOur numbers are completely feasible thanks to the infrastructure already in place, the number of venues already built and the temporary nature of the majority of those we39re planning to build, quot he wrote, in an e-mail prior to the IOC rejection.